注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》重點(diǎn)講義：外部資本需求的測(cè)算

第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析(★)

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外部資本需求的測(cè)算(2014年多選題)

(一)算出外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比

外部融資額=外部融資額占銷(xiāo)售增長(zhǎng)百分比×銷(xiāo)售增長(zhǎng)額

注意的問(wèn)題：公式中的增長(zhǎng)率指營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。

銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷(xiāo)量增長(zhǎng)率)-1

即使0增長(zhǎng)，有通貨膨脹存在，也必須補(bǔ)充資金，彌補(bǔ)通貨膨脹造成的貨幣貶值損失。

(二)外部融資需求的敏感分析

1.計(jì)算依據(jù)：根據(jù)增加額的計(jì)算公式。

外部融資需求=增加的營(yíng)業(yè)收入×經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-增加的營(yíng)業(yè)收入×經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比-可動(dòng)用的金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額×預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)

2.外部融資需求的影響因素：(根據(jù)公式判斷)

(1)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)占營(yíng)業(yè)收入的比(同向)

(2)經(jīng)營(yíng)負(fù)債占營(yíng)業(yè)收入的比(反向)

(3)銷(xiāo)售增長(zhǎng)(取決于與內(nèi)含增長(zhǎng)率的關(guān)系)

(4)營(yíng)業(yè)凈利率(在股利支付率小于1的情況下，反向)

(5)股利支付率(在營(yíng)業(yè)凈利率大于0 的情況下，同向)

(6)可動(dòng)用金融資產(chǎn)(反向)