募集方式和流程

(一)募集方式

1、自行募集和委托募集

自行募集是指基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金；委托募集是指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。

(1)自行募集

不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金。

采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估。

請投資者閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書，簽字確認(rèn)。

(2)委托募集

代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。

2.公開募集和非公開募集

(二)募集流程與主要資料

1.募集流程

(1)募集籌備期：撰寫私募備忘錄、會晤潛在投資者。

(2)基金路演期：分發(fā)私募備忘錄、準(zhǔn)備募集推介資料、準(zhǔn)備基金條款書、舉行線下定向路演活動。

(3)投資者確認(rèn)：展開(反向)盡職調(diào)查、提供(反向)盡職調(diào)查資料、基金投資談判。

(4)協(xié)議簽署及出資：履行募集合規(guī)程序；簽署基金合同和附屬文件。

目前，我國要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期以及回訪確認(rèn)(非強(qiáng)制)等步驟。

2.募集所需主要資料

(1)私募備忘錄(PPM)

私募備忘錄是基金管理人撰寫的說明自身優(yōu)勢和投資計(jì)劃的文件。

(2)募集推介資料

重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況。

(3)(反向)盡職調(diào)查資料

(反向)盡職調(diào)查資料是根據(jù)基金投資者需求由基金管理人準(zhǔn)備和提供的關(guān)于基金管理人的一系列說明資料。

(4)基金條款書

①經(jīng)營/投資范圍條款

②運(yùn)營成本條款

③利潤分配條款

包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。

④資金承諾

⑤繳款安排

⑥退出與份額轉(zhuǎn)讓

例題：

1、股權(quán)投資基金募集的一般流程不包括(   )。

A、募集籌備期

B、基金路演期

C、管理者確認(rèn)

D、協(xié)議簽署及出資

答案：C