程序化交易

1、程序化交易概述

程序化交易(Program Trading)是指所有通過電腦計(jì)算機(jī)軟件程序進(jìn)行自動下單的交易

程序化交易系統(tǒng)要解決好數(shù)據(jù)、規(guī)則和交易者思想的協(xié)調(diào)問題。

由此程序化交易產(chǎn)生了兩個競爭的方向：一是提供程序化系統(tǒng)交易的軟件平臺，二是進(jìn)行程序化交易過程的思想和方法。

程序化交易的優(yōu)勢是人為交易無法比擬的。

2、程序化交易系統(tǒng)類型

按交易決策的類型，程序化交易可以分為策略型交易(技術(shù)指標(biāo)、中小投資者)和數(shù)量型交易(金融建模、機(jī)構(gòu)投資者、主流)兩大類別。

3、程序化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)

(1)程序化系統(tǒng)設(shè)計(jì)原則。

①真理性。程序化交易系統(tǒng)是系統(tǒng)設(shè)計(jì)者思想理念的濃縮，是系統(tǒng)設(shè)計(jì)者思想理念的物化表現(xiàn)形式。

②穩(wěn)定性。通俗地講，程序化交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性就是它具有穩(wěn)定的生存能力和穩(wěn)定的獲利能力。

③簡單性。在投資交易中運(yùn)用的方法各式各樣，但必須遵循簡單性原則，在投資市場中簡單的道理就是最適用的道理。

(2)程序化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)步驟。設(shè)計(jì)程序化交易系統(tǒng)分為以下八個基本步驟：交易策略的提出、交易對象的篩選、交易策略的公式化、交易系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)、交易系統(tǒng)的優(yōu)化、交易系統(tǒng)的外推檢驗(yàn)、交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)和交易系統(tǒng)的監(jiān)測與維護(hù)。

技術(shù)型交易策略

技術(shù)型交易者只重視價(jià)格，其核心理念是認(rèn)為市場行為反映一切，主要有跟隨趨勢型策略和反趨勢型策略兩種。

市場趨勢有三種：上升趨勢、下降趨勢和橫向延伸趨勢。

1、跟隨趨勢型交易策略

采用跟隨趨勢型策略的交易者通常被稱為趨勢交易者。趨勢交易者主要研究和判斷市場是否有趨勢，趨勢是向上還是向下以及趨勢是否結(jié)束。該類型投資者多采取動量交易策滿。趨勢按時(shí)間劃分，有持續(xù)幾分鐘的日內(nèi)趨勢，也有持續(xù)數(shù)日、數(shù)周、數(shù)月甚至數(shù)年的長期趨勢。

2、反趨勢型交易策略

采用反趨勢型策略的交易者主要研究和判斷市場的支撐與阻力，當(dāng)價(jià)格回落到價(jià)格運(yùn)動區(qū)間的支撐位時(shí)買入，當(dāng)價(jià)格上升到區(qū)間的阻力位時(shí)賣出，一旦市場的支撐與阻力失教反趨勢交易就需要止損。