期貨基礎(chǔ)知識(shí)科目考試內(nèi)容包括期貨及衍生品概述、期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨交易制度、套期保值、投機(jī)與套利、利率期貨、外匯期貨、股指期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換、期貨及衍生品價(jià)格分析、期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制。下面帶大家了解2022期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)：對(duì)沖基金與商品投資基金。

2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)速記：對(duì)沖基金與商品投資基金

13、對(duì)沖基金與商品投資基金

（1）對(duì)沖基金：“避險(xiǎn)基金”、“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，對(duì)沖基金是私人投資基金，常進(jìn)行高杠桿比率操作，目標(biāo)是從市場(chǎng)快速短暫的波動(dòng)中獲取高水平的回報(bào)，可投資于公開(kāi)市場(chǎng)上的任何資產(chǎn)品種。經(jīng)常運(yùn)用對(duì)沖的方法抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、鎖定套利機(jī)會(huì)。

（2）商品投資基金

指專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)將廣大投資者的資金集中一起，通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。

美國(guó)的商品投資基金涉及的主體：

商品基金經(jīng)理（CPO）：基金管理人、設(shè)計(jì)者、決策者，負(fù)責(zé)基金發(fā)行、決定基金投資方向。

商品交易顧問(wèn)（CTA） ：受聘于CPO，進(jìn)行具體的交易操作、決定投資策略機(jī)會(huì)，或?yàn)樗颂峁┢谪浧跈?quán)交易的建議，可以是自然人或法人。

交易經(jīng)理（TM）：受聘于CPO，負(fù)責(zé)挑選CTA，監(jiān)視CTA的交易，控制風(fēng)險(xiǎn)，以及在CTA中分配基金。

期貨傭金商（FCM）：類(lèi)似期貨公司，是美國(guó)主要的中介機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)執(zhí)行CTA發(fā)出的指令，管理期貨保證金。FCM往往就是基金經(jīng)理（CPO）或交易經(jīng)理（TM）。

托管人（Custodian） ：受CPO委托，負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)和監(jiān)督基金運(yùn)作的商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、大型投資公司等金融機(jī)構(gòu)。