2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（6）
期貨基礎(chǔ)知識
責(zé)任編輯：胡媛
2023-06-06
摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（6）。
為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（6），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。
第四節(jié) 衍生品市場的功能與作用
知識點：衍生品市場的功能
考點1：價格發(fā)現(xiàn)的功能
期貨及衍生品市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。期貨價格可以作為未來某一時期現(xiàn)貨價格變動趨勢的“晴雨表”。
| 價格發(fā)現(xiàn)的原因 | （1）期貨交易參與者眾多，可以代表供求雙方的力量，有助于公平價格的形成 |
| （2）期貨交易者收集廣泛的信息進(jìn)行科學(xué)的分析、預(yù)測，所報出的價格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，比較能代表供求變動的趨勢 | |
| （3）期貨交易具有公開化、公平化、透明度高的特點，有助于形成公正的價格 | |
| 特點 | 預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性 |
| 特點 | 含義 |
| 預(yù)期性 | 預(yù)測未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢 |
| 連續(xù)性 | 連續(xù)不斷的交易，不斷地產(chǎn)生期貨價格 |
| 公開性 | 交易所公開競爭形成期貨價格并公開 |
| 權(quán)威性 | 因為其預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，故被視為權(quán)威價格 |
考點2：規(guī)避風(fēng)險的功能
| 套期保值 | 在期貨市場上買入或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但方向相反的期貨合約，在未來某一時間通過賣出或買進(jìn)期貨合約對沖平倉，在兩個市場建立盈虧沖抵機(jī)制，實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧的大致相抵，從而規(guī)避風(fēng)險。 |
| 規(guī)避風(fēng)險的原理 | 現(xiàn)貨市場與期貨市場價格變動趨勢相同，隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨于一致 |
| 套期保值實現(xiàn)的條件 | 規(guī)避風(fēng)險并不是將風(fēng)險消除，而是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給風(fēng)險承擔(dān)者——期貨投機(jī)者 |
| 投機(jī)者的作用：投機(jī)者的參與可以增強(qiáng)市場流動性，投機(jī)者是期貨市場風(fēng)險的承擔(dān)者，他們在獲取投資利潤的同時也承擔(dān)了相應(yīng)價格波動的風(fēng)險 |
考點3：資產(chǎn)配置的功能
| 原因 | （1）衍生品能對沖其他資產(chǎn)的風(fēng)險，對資產(chǎn)進(jìn)行保護(hù) |
| （2）杠桿制度、保證金制度使投資衍生品更加便捷和靈活，高風(fēng)險、高收益 | |
| 原理 | （1）套期保值 |
| （2）商品期貨是良好的保值工具，在一定程度上能抵消通貨膨脹的影響 | |
| （3）將衍生品納入投資組合能優(yōu)化風(fēng)險——收益組合 |
溫馨提示：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，本網(wǎng)站提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
延伸閱讀
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