2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（30）
期貨基礎(chǔ)知識
責(zé)任編輯：胡媛
2023-06-27
摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為了幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（30）。
為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（30），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。
知識點：跨品種套利
| 一是相關(guān)商品之間的套利 | 通過期貨市場賣出被高估的商品合約，買入被低估的商品合約進(jìn)行套利，等有利時機出現(xiàn)后再分別平倉，從中獲利 | 同一市場、同一交割月份、不同期貨品種 |
| 原材料與成品之間的套利 | 大豆與其兩種制成品——豆油和豆粕之間的套利 | 大豆提油套利 |
| 操作：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約 | ||
| 反向大豆提油套利 | ||
| 操作：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕期貨合約 |
知識點：跨市套利
| 操作 | 在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利 | 不同交易所、同一交割月份、相同期貨品種 |
| 兩個交易所上市的相同品種、相同交割月份商品期貨合約間的理論價差主要取決于運輸費的大小 |
知識點：期現(xiàn)套利
| 期現(xiàn)套利 | 通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進(jìn)行反向交易而獲利。 | |
| 理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。 | ||
| 期現(xiàn)套利常常是具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景，而不是必須 | ||
| 實際操作中，也可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對套利者有利，可通過將期貨合約和現(xiàn)貨分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作 | ||
| 價差與持倉費的關(guān)系 | 價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費 | 期貨價格被高估，買入現(xiàn)貨、同時賣出期貨合約（正向套利） |
| 價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費 | 期貨價格被低估，賣出現(xiàn)貨，同時買入期貨合約（反向套利） | |
溫馨提示：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，本網(wǎng)站提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
延伸閱讀
- 2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（39）
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