一、風(fēng)險度

風(fēng)險度=（客戶持倉保證金/客戶權(quán)益）×100%

當(dāng)投資者的風(fēng)險度≥100%時，期貨公司向客戶發(fā)出追加保證金通知書或強制平倉通知書，要求投資者在預(yù)定的時間內(nèi)追加保證金或自行減少持倉，直至風(fēng)險度小于100%。

二、風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)調(diào)整值+負(fù)債調(diào)整值-/+其他調(diào)整項

三、案例分析：

例1（多選題）：某期貨公司期末風(fēng)險監(jiān)管報表顯示，該公司凈資本為6000萬元，風(fēng)險資本準(zhǔn)備為5500萬元，凈資產(chǎn)為1.5億元，負(fù)債為1.7億元，流動資產(chǎn)為8000萬元，流動負(fù)債為7500萬元。下列風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的是（）。

A.凈資本/凈資產(chǎn)

B.凈資本/風(fēng)險資本準(zhǔn)備

C.負(fù)債/凈資產(chǎn)

D.流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

答：BD

《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第八條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合以下風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本不得低于人民幣3000萬元；（二）凈資本與公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備的比例不得低于100％；（三）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20％；（四）流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例不得低于100％；（五）負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150％；（六）規(guī)定的最低限額結(jié)算準(zhǔn)備金要求。

中國證監(jiān)會對風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)定“不得低于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%，規(guī)定“不得高于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的80%。

A選項凈資本/凈資產(chǎn)=40%，B選項凈資本/風(fēng)險準(zhǔn)備=109.09%，C選項負(fù)債/凈資產(chǎn)=113.33%，D選項流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=106.67%，

故正確答案選BD，AC沒有觸及預(yù)警指標(biāo)。

例2（單選題）：某期貨公司的期末財務(wù)報表顯示，凈資產(chǎn)為16000萬元，負(fù)債（不含客戶權(quán)益）為1000萬元。在計算期末凈資本時，假定其資產(chǎn)調(diào)整值為1300萬元，無負(fù)債調(diào)整值，該公司的期末凈資本為（）。

A.14700萬元

B.16000萬元

C.17300萬元

D.13700萬元

答：A

凈資本的計算公式為：凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)調(diào)整值+負(fù)債調(diào)整值-/+其他調(diào)整項；把對應(yīng)的數(shù)值代入公式得到凈資本==16000－1300=14700萬元，故本題答案選A，BCD選項錯誤。

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