2016年證券從業(yè)資格考試證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》習(xí)題第十章，希賽網(wǎng)配套習(xí)題與課程：【證券分析師試題在線(xiàn)測(cè)試】、【證券分析師知識(shí)點(diǎn)精講】

【單選題】?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱(chēng)之為()。

A.金融期權(quán)

B.金融期貨

C.金融互換

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

【答案】C

【解析】金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類(lèi)別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。

【單選題】投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等岡素的未來(lái)趨勢(shì)作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.投機(jī)性

【答案】A

金融衍生工具是交易雙方通過(guò)對(duì)利率、匯率、股價(jià)等同素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來(lái)某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無(wú)論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易雙方對(duì)利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

【單選題】下列各項(xiàng)中，()不屬于利率衍生工具。

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.利率期權(quán)

C.信用聯(lián)結(jié)票摒

D.利率互換

【答案】C。利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率劃貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)屬于信用衍生工具。

【單選題】基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義在于()。

A.防止基金公司內(nèi)幕交易

B.為托管人的監(jiān)督提供參考

C.幫助基金公司進(jìn)行信包披露

D.為投資者進(jìn)一步的投資選擇提供決策依據(jù)

【答案】D。只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投瓷者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理;基金管理公司可以決定一個(gè)基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。

【單選題】詹森α是由詹森在()模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)訓(xùn)整差異衡量指標(biāo)。

A.SM1

B.APT

C.waCC

D.CAPM

【答案】D

【多選題】根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)一一金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，衍生工具包括()。

A.互換和期權(quán)

B.投資合同

C.期貨合同

D.遠(yuǎn)期合同

【答案】ACD。根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。

【多選題】按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同，互換的類(lèi)型基本包括()。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.商品互換

【答案】ABCD。根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的不同，互換的類(lèi)型基本包括利率互換、貨幣互換、股權(quán)互換、商品互換和信用互換。

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參考資料：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)