為了大家備戰(zhàn)2018年證券從業(yè)考試，大師兄特地整理了近年證券分析師勝任能力知識歷次考試真題及答案解析。

二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)

1．公司調(diào)研的主要內(nèi)容包括（）。

A．公司生產(chǎn)經(jīng)營情況

B．公司財務(wù)與會計信息

C．公司發(fā)展戰(zhàn)略

D．公司募集資金投向及使用情況

2．公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括（）。

A．公司業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析

B．公司管理人員的素質(zhì)和能力分析

C．公司區(qū)位特征分析

D．公司法人治理結(jié)構(gòu)分析

3．已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入250萬元，利息費用16萬元，營業(yè)利潤54萬元，稅前利潤38萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。

A．利息保障倍數(shù)為3．375

B．凈利潤為234萬元

C．利息支付倍數(shù)為2．255

D．息稅前利潤為54萬元

4．已知的公司財務(wù)數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動負債、負債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出（）。

A．流動比率

B．存貨周轉(zhuǎn)率

C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D．速動比率

5．盡管財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如（）。

A．有些數(shù)據(jù)是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷等

B．流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值

C．報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整

D．發(fā)生了非?；蚺既坏氖马?，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平

6．衡量公司營運能力的財務(wù)比率指標(biāo)有（）。

A．凈資產(chǎn)倍率

B．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.資產(chǎn)負債率

D．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

7．通過對財務(wù)報表進行分析，投資者可以（）。

A．準(zhǔn)確預(yù)測公司股票價格

B．評價公司風(fēng)險

C．得到反映公司發(fā)展趨勢方面的信息

D．計算投資收益率

8．資產(chǎn)重組常用的評估方法包括（）。

A．重置成本法

B．歷史成本法

C．市場價值法

D．收益現(xiàn)值法

9．屬于上市公司經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易有（）。

A．關(guān)聯(lián)購銷

B．合作投資

C．費用負擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁

D．信用擔(dān)保

10．對上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（）。

A．分析該上市公司的發(fā)展前景

B．判斷上市公司的發(fā)展是否會受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約

C．判斷上市公司的主營業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣a(chǎn)生的政策

D．分析該上市公司的財務(wù)狀況

11．對上市公司經(jīng)濟區(qū)位分析的目的是（）。

A．測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位

B．分析上市公司未來發(fā)展的前景

C．研制上市公司的投資價值

D．分析上市公司對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的貢獻

12．在沃爾評分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財務(wù)指標(biāo)中的（）。

A．凈資產(chǎn)／負債

B．銷售額／應(yīng)付賬款

C．銷售成本／存貨

D．流動比率

13．已知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款50萬元，流動資產(chǎn)86萬元，固定資產(chǎn)218萬元，存貨30萬元，短期借款46萬元，流動負債66萬元，根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計算出（）。

A．速動比率為0．85

B．流動比率為1．30

C．存貨周轉(zhuǎn)率4．42次

D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5．26次

14．構(gòu)成利潤表的項目有（）。

A．營業(yè)收入

B．利潤總額

C．應(yīng)付股利

D．營業(yè)利潤

15．使用財務(wù)報表的主體可能包括（）。

A．公司的債權(quán)人

B．公司的潛在投資者

C．公司的經(jīng)營管理人員

D．公司的現(xiàn)有投資者

16．公司現(xiàn)金流主要來自（）。

A．公司融資

B．公司投資

C．公司變更

D．公司經(jīng)營

17．以下指標(biāo)中，屬于對公司的長期償債能力進行分析的指標(biāo)有（）。

A．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B．凈資產(chǎn)收益

C．資產(chǎn)負債率

D．產(chǎn)權(quán)比率

18．在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的（）。

A．固定資產(chǎn)報廢損失

B．長期待攤費用攤銷

C．無形資產(chǎn)攤銷

D．固定資產(chǎn)折舊

19．在2007年財務(wù)年度，下列屬于流動負債的有（）。

A．公司應(yīng)付2008年到期的應(yīng)付賬款

B．公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資

C．公司應(yīng)付2008年中到期的短期借款

D．公司應(yīng)付的2009年到期的貸款

20．下列指標(biāo)中，屬于公司財務(wù)彈性分析的指標(biāo)是（）。

A．主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率

B．現(xiàn)金滿足投資比率

C．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

D．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

21．已知某公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收人250萬元，營業(yè)成本126萬元，管理費用70萬元，年初應(yīng)收賬款50萬元，年末應(yīng)收賬款45萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以算出（）。

A．營業(yè)利潤為124萬元

B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5．26次

C．毛利潤為120萬元

D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為68．44天

22．下列屬于資產(chǎn)重組方式的有（）。

A．管理層變更

B．資產(chǎn)置換

C．公司收購

D．股權(quán)置換

23．上市公司進行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有（）。

A．企業(yè)組織的重構(gòu)

B．企業(yè)文化的融合

C．人力資源配置

D．企業(yè)資產(chǎn)的整合

二、多選題

1．【答案】ABCD

【解析】四選項均符合題意。具體來看，公司基本情況(包括重大股權(quán)變動、重大重組、主要股東及相關(guān)利益人情況、歷史沿革及獨立情況、商業(yè)信用等)、業(yè)務(wù)與技術(shù)(包括行業(yè)優(yōu)勢與競爭、購產(chǎn)銷環(huán)節(jié)、核心技術(shù)與研發(fā)情況等)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易(包括關(guān)聯(lián)方情況)、高級管理人員信息(包括高級管理人員變動及持股投資情況等)、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制、財務(wù)與會計信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)(包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念及模式、發(fā)展計劃執(zhí)行及實現(xiàn)情況、募集資金投向及使用情況等)，以及公司風(fēng)險因素及其他重要事項，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地成為公司調(diào)研的重點內(nèi)容。

2．【答案】ABD

【解析】公司經(jīng)營能力分析主要包括以下內(nèi)容：①公司法人治理結(jié)構(gòu)，其至少體現(xiàn)在以下七個方面：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的股東大會制度、董事會權(quán)力的合理界定與約束、完善的董事制度、監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責(zé)任、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層和相關(guān)利益者的共同治理；②公司管理層的素質(zhì)；③公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力。

3．【答案】AD

【解析】息稅前利潤=利潤總額+利息費用=380000+160000=540000(元)，利息保障倍數(shù)=息稅前利潤／利息費用=(380000+160000)／160000=3．375；題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤。

4．【答案】AD

【解析】題中指標(biāo)的計算公式：

流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本／平均存貨(次)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本／平均存貨(次)

速運比率=(流動資產(chǎn)-存貨)流動負債

5．【答案】ACD

【解析】通常情況下，財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整；②非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值；③有許多項目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時已列作了當(dāng)期費用；④有些數(shù)據(jù)基本上是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確；⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項，如財產(chǎn)盤盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平。

6．【答案】BD

【解析】營運能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，通常通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量。資產(chǎn)管理比率一般又稱為運營效率比率，主要包括存貨周轉(zhuǎn)率(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù))、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。凈資產(chǎn)倍率(市盈率)是投資收益分析的指標(biāo)，資產(chǎn)負債率是長期償債能力分析的指標(biāo)。

7．【答案】BCD

【解析】投資者通過對財務(wù)報表所傳遞的信息進行分析、加工，可以得到反映公司發(fā)展趨勢、競爭能力等方面的信息；計算投資收益率，評價風(fēng)險，比較該公司與其他公司的風(fēng)險和收益，決定自己的投資策略。

8．【答案】ACD

【解析】根據(jù)《國有資產(chǎn)評估管理辦法》(中華人民共和國國務(wù)院令第91號)，我國國有資產(chǎn)在兼并、出售、股份經(jīng)營、資產(chǎn)拍賣、清算、轉(zhuǎn)讓時的評估方法主要包括：①收益現(xiàn)值法；②重置成本法；③現(xiàn)行市價法；④清算價格法；⑤國務(wù)院國有資產(chǎn)管理主管行政部門規(guī)定的其他評估方法。

9．【答案】ABD

【解析】常見的關(guān)聯(lián)交易主要有以下幾種：①關(guān)聯(lián)購銷。②資產(chǎn)租賃。③擔(dān)保。涉及上市公司的關(guān)聯(lián)信用擔(dān)保也普遍存在，上市公司與集團公司或者各個關(guān)聯(lián)公司可以相互提供信用擔(dān)保。④托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同。⑤關(guān)聯(lián)方共同投資。

10．【答案】AB

【解析】分析區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景。若上市公司所從事的行業(yè)與當(dāng)?shù)氐淖匀慌c基礎(chǔ)條件不符，公司的發(fā)展可能會受到很大的制約。

11．【答案】BC

【解析】經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍。上市公司的投資價值與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展密切相關(guān)，如處在經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的上市公司，通常具有較高的投資價值。對上市公司進行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。

12．【答案】ACD

【解析】財務(wù)狀況綜合評價的先驅(qū)者之一是亞歷山大?沃爾，在20世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)的概念，把若干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以此評價公司的信用水平。具體的指標(biāo)包括：流動比率、凈資產(chǎn)／負債、資產(chǎn)／固定資產(chǎn)、銷售成本／存貨、銷售額／應(yīng)收賬款、銷售額／固定資產(chǎn)、銷售額／凈資產(chǎn)。

13．【答案】AB

【解析】速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)／流動負債=(860000-300000)／660000=0．85；流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債=860000／660000=1．30；存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本／平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均應(yīng)收賬款，但題目中沒有給出營業(yè)成本及營業(yè)收人金額，因此無法計算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。

14．【答案】ABD

【解析】利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)進行獲利的能力。構(gòu)成利潤表的項目有營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤以及利潤總額等。C項應(yīng)付股利屬于資產(chǎn)負債表項目。

15．【答案】ABCD

【解析】財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作出決策的信息。使用財務(wù)報表的主體可能包括：①公司的經(jīng)理人員；②公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；③公司雇員與供應(yīng)商；④公司的債權(quán)人?？梢姡鲃颖嚷屎退賱颖嚷识伎梢杂嬎?。但營業(yè)成本和平均存貨均未知，存貨周轉(zhuǎn)率無法計算，營業(yè)收入未知，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率無法計算。

16．【答案】ABD

【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期問現(xiàn)金的流人與流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。現(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。

17．【答案】CD

【解析】長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，一般以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運能力分析的指標(biāo)。

18．【答案】BCD

【解析】非付現(xiàn)費用涉及計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預(yù)提費用的增加等項目；非經(jīng)營收益涉及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報廢損失，財務(wù)費用，投資損失等項目。

19．【答案】ABC

【解析】流動負債是指企業(yè)將在1年(含1年)或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費及一年內(nèi)到期的長期借款等。D項屬于長期負債(非流動負債)。

20．【答案】BC

【解析】財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化與利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量與支付現(xiàn)金需要的比較，其指標(biāo)包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。

21．【答案】BD

【解析】營業(yè)利潤=2500000-1260000-700000=540000(元)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收人／平均應(yīng)收賬款=2500000／[(500000+450000)／2]=5．26(次)；毛利潤=2500000-1260000=1240000(元)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／5．26=68．44(天)。

22．【答案】BCD

【解析】中國證監(jiān)會頒布的自2008年5月18日起施行《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，將重大資產(chǎn)重組定義為：上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營活動之外購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進行資產(chǎn)交易達到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。BCD選項均為資產(chǎn)重組的方式。

23．【答案】ABCD

【解析】重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置與企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對公司業(yè)績及經(jīng)營的影響也是不一樣的。對于擴張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進入其他經(jīng)營領(lǐng)域。