2018年證券從業(yè)資格考試證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬題第七章投資組合，講師解密證券知識點。

1.股票投資風格分類體系的標準不包括()。[2016年5月真題]

A.公司規(guī)模

B.股票價格行為

C.公司成長性

D.股票的風險特征

【答案】D

【解析】股票投資風格分類體系，是指按照不同標準將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個系統(tǒng)的分類體系。不同風格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。

2.股票投資風格指數(shù)是對股票投資風格進行()的指數(shù)。[2016年5月真題]

A.風險評價

B.業(yè)績評價

C.資產(chǎn)評價

D.負債評價

【解析】股票投資風格指數(shù)是對股票投資風格進行業(yè)績評價的指數(shù)，引入了風格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標準。比如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢。由此引入了風格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標準。

【答案】B

3.一個人在現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，同時在期貨市場賣出4000桶原油期貨合約進行套期保值，則對沖比率是()。[2016年4月真題]

A.Ⅰ.25

B.1

C.0.5

D.0.8

【答案】D

【解析】對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風險暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對沖比率為：4000/5000=0.8。

4.以下構(gòu)成跨期套利的是()。[2016年4月真題]

A.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出B交易所5月銅期貨合約

B.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入A交易所7月銅期貨合約

C.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出A交易所7月銅期貨合約

D.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入B交易所5月銅期貨合約

【答案】C

【解析】跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

5.按公司規(guī)模進行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和()資本股票。

A.價值型

B.混合型

C.投機型

D.能源型

【答案】B

【解析】不同風格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。

6.按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可將股票分為()。[2016年4月真題]

Ⅰ.增長類股票Ⅱ.穩(wěn)定類股票Ⅲ.周期類股票Ⅳ.能源類股票

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】不同風格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。

7.以下關(guān)于加強指數(shù)法的說法，正確的有()。

Ⅰ.加強指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒甚至相互融合

Ⅱ.加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

Ⅲ.加強指數(shù)法與積極型投資策略的風險控制程度不同

Ⅳ.加強指數(shù)法的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

8.投資組合的構(gòu)建過程是由下述()步驟組成。

Ⅰ.界定適合于選擇的證券范圍

Ⅱ.求出各個證券和資產(chǎn)類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風險

Ⅲ.各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定

Ⅳ.進行各種技術(shù)分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

9.投資組合管理的目的為()。

Ⅰ.分散風險Ⅱ.提高效率

Ⅲ.投資回報率實現(xiàn)最大化Ⅳ.匯聚資產(chǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

7.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述，正確的是()。

Ⅰ.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略;另一種是免疫策略

Ⅱ.消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格

Ⅲ.如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略

Ⅳ.試圖尋找被低估的品種

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】Ⅳ項，消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風險控制。

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參考資料：中國證券業(yè)協(xié)會