希賽教研室講師研究近幾年真題考點(diǎn)考法統(tǒng)計(jì)分析，證券金融市場(chǎng)知識(shí)點(diǎn)：135個(gè)；考點(diǎn)：352個(gè)；考法：506個(gè)；證券法律法規(guī)知識(shí)點(diǎn)：170個(gè)；考點(diǎn)：405個(gè)；考法：566個(gè)……于是我們將這些90%的知識(shí)點(diǎn)考點(diǎn)考法都整理出來(lái)匯成經(jīng)典母題，理解并掌握這些經(jīng)典母題，它們就像考試的基因，掌握了它們，你就掌握了考試的命脈，一道好題勝百道！

1、于金融市場(chǎng)功能的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。

A、金融市場(chǎng)提供流動(dòng)性指其為金融資產(chǎn)交易變現(xiàn)或贖回提供渠道和機(jī)制

B、金融市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)格變化既是資金供求關(guān)系變化的反映，也驅(qū)動(dòng)著未來(lái)金融交易的不斷產(chǎn)生

C、在金融交易中，花費(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手一般視為隱性成本

D、金融市場(chǎng)的首要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理

試題答案：D

試題解析：金融市場(chǎng)有以下五大功能：

1.資金融通

金融市場(chǎng)的首要功能是資金融通。D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。金融市場(chǎng)通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)有形資本形成。

2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

金融市場(chǎng)當(dāng)中供求雙方的相互作用決定了交易資產(chǎn)的價(jià)格，價(jià)格反過來(lái)又為潛在的市場(chǎng)參與者提供了信號(hào)，引導(dǎo)資金在不同的金融資產(chǎn)之間進(jìn)行配置，達(dá)成供需平衡，這也被稱為價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程。金融市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)格變化既是資金供求關(guān)系變化的反映，也驅(qū)動(dòng)著未來(lái)金融交易的不斷產(chǎn)生。B項(xiàng)正確。金融市場(chǎng)所產(chǎn)生的各種金融資產(chǎn)價(jià)格形成了一個(gè)相互聯(lián)系、相互影響的復(fù)雜價(jià)格體系。

3.提供流動(dòng)性

金融市場(chǎng)提供流動(dòng)性，是指它為投資者提供一種出售金融資產(chǎn)的機(jī)制。A項(xiàng)正確。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理

金融市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是通過保險(xiǎn)、對(duì)沖交易等方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、防范和化解。

5.降低搜尋成本和信息成本

金融市場(chǎng)能夠降低搜尋成本和信息成本兩種交易成本。搜尋成本有顯性成本與隱性成本，比如花錢做廣告尋求金融資產(chǎn)的買方與賣方為顯性成本，而花費(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手則為隱性成本。C項(xiàng)說(shuō)法正確。信息成本是那些與評(píng)估金融資產(chǎn)投資特點(diǎn)有關(guān)的成本，評(píng)估就是尋找到與期望產(chǎn)生現(xiàn)金流的數(shù)量與可能性的金融資產(chǎn)。在一個(gè)有效的市場(chǎng)當(dāng)中，價(jià)格反映了所有市場(chǎng)參與者所能搜集到的信息總和。

2、下列關(guān)于直接融資和間接融資的說(shuō)法，正確的是（）。

A、風(fēng)險(xiǎn)投資由風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供，屬于間接融資的一種

B、民間借貸屬于間接融資的一種

C、商業(yè)信用融資屬于直接融資的一種

D、租賃融資屬于直接融資的一種

試題答案：C

試題解析：

3、下列各項(xiàng)中，不屬于金融市場(chǎng)功能的是（ ）。

A、消滅風(fēng)險(xiǎn)

B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C、提供流動(dòng)性

D、降低信息成本

試題答案：A

試題解析：金融市場(chǎng)有以下五大功能：

1.資金融通

金融市場(chǎng)的首要功能是資金融通。金融市場(chǎng)通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)有形資本形成。

2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)（B屬于）

金融市場(chǎng)當(dāng)中供求雙方的相互作用決定了交易資產(chǎn)的價(jià)格，價(jià)格反過來(lái)又為潛在的市場(chǎng)參與者提供了信號(hào)，引導(dǎo)資金在不同的金融資產(chǎn)之間進(jìn)行配置，達(dá)成供需平衡，這也被稱為價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程。

3.提供流動(dòng)性（C屬于）

金融市場(chǎng)提供流動(dòng)性，是指它為投資者提供一種出售金融資產(chǎn)的機(jī)制。投資者以貨幣資金換取相應(yīng)的金融資產(chǎn)之后，可能因?yàn)榉N種原因需要將金融資產(chǎn)變現(xiàn)，金融市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是提供流動(dòng)性，即金融資產(chǎn)交易變現(xiàn)或贖回的渠道和機(jī)制。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理（而不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，A不屬于金融市場(chǎng)的功能）

金融市場(chǎng)的一個(gè)重要功能就是通過保險(xiǎn)、對(duì)沖交易等方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、防范和化解。

5.降低搜尋成本和信息成本（D正確）

金融市場(chǎng)能夠降低搜尋成本和信息成本兩種交易成本。搜尋成本有顯性成本與隱性成本，比如花錢做廣告尋求金融資產(chǎn)的買方與賣方為顯性成本，而花費(fèi)一定的時(shí)間來(lái)定位交易對(duì)手則為隱性成本。信息成本是那些與評(píng)估金融資產(chǎn)投資特點(diǎn)有關(guān)的成本，評(píng)估就是尋找到與期望產(chǎn)生現(xiàn)金流的數(shù)量與可能性的金融資產(chǎn)。在一個(gè)有效的市場(chǎng)當(dāng)中，價(jià)格反映了所有市場(chǎng)參與者所能搜集到的信息總和。

4、下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是（ ）。

A、短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

B、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)

C、中長(zhǎng)期銀行貸款市場(chǎng)

D、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

試題答案：C

試題解析：根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將金融市場(chǎng)分成不同的子市場(chǎng)。常見的分類標(biāo)準(zhǔn)主要有以下幾種：按金融資產(chǎn)到期期限分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以內(nèi)的金融市場(chǎng)，例如銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)等（ABD都屬于貨幣市場(chǎng)）。資本市場(chǎng)，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在一年以上或者沒有到期期限的金融市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)、中長(zhǎng)期銀行貸款市場(chǎng)等（中長(zhǎng)期銀行貸款市場(chǎng)屬于資本市場(chǎng)，故選C）。

5、根據(jù)《金融穩(wěn)健指標(biāo)編制指南》，下列屬于全球金融體系主要參與者中金融公司的是（）。

A、非金融公司

B、為住戶服務(wù)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)

C、廣義政府

D、中央銀行

試題答案：D

試題解析：根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的《金融穩(wěn)健指標(biāo)編制指南》，全球金融體系的主要參與者包括金融公司、非金融公司、住戶、為住戶服務(wù)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)、廣義政府、公共部門。

（1）金融公司。金融公司包括存款吸收機(jī)構(gòu)、中央銀行和其他金融公司（D項(xiàng)正確）。

存款吸收機(jī)構(gòu)，是指通過自己的賬戶，以中介的方式將資金從貸款人轉(zhuǎn)向借款人的單位。存款吸收機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行和其他存款吸收機(jī)構(gòu)。

中央銀行是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)，是控制金融體系的關(guān)鍵，其業(yè)務(wù)主要包括發(fā)行貨幣、管理外匯儲(chǔ)備以及向存款吸收機(jī)構(gòu)提供信貸。

其他金融公司主要是那些從事金融中介或者與金融中介關(guān)系緊密的輔助性金融業(yè)務(wù)，但沒有被列入存款吸收機(jī)構(gòu)的公司，包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、證券交易商、投資基金、財(cái)務(wù)公司、租賃公司以及金融輔助經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)等。

（2）非金融公司（A項(xiàng)）。非金融公司作為金融公司的客戶，對(duì)于金融公司的健康狀況和穩(wěn)健性有著重要的意義。非金融公司，是指這樣一類機(jī)構(gòu)實(shí)體，其主要業(yè)務(wù)是按有經(jīng)濟(jì)意義的價(jià)格提供產(chǎn)品或非金融服務(wù)。

（3）住戶。住戶也是金融公司的顧客。住戶被定義為由個(gè)人組成的小集團(tuán)，他們分享同一住處，其收入和財(cái)富部分或完全集中在一起，并共同消費(fèi)某種類型的商品和服務(wù)。單獨(dú)生活的個(gè)體也被視為住戶。

（4）為住戶服務(wù)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)（B項(xiàng)）。主要活動(dòng)是向社會(huì)提供免費(fèi)的或價(jià)格不具有經(jīng)濟(jì)意義的商品或服務(wù)，不包括由政府部門控制和提供資金支持的機(jī)構(gòu)。

（5）廣義政府（C項(xiàng)）。廣義政府，是指在一個(gè)特定的區(qū)域內(nèi)對(duì)其他機(jī)構(gòu)單位行使立法權(quán)、司法權(quán)和行政權(quán)的單位。

（6）公共部門。公共部門包括廣義政府、中央銀行和作為公共公司的存款吸收部門和其他部門中的實(shí)體。公共公司定義為受政府部門控制的非金融或金融公司。