在基金投資領(lǐng)域，基金估值是投資者了解基金資產(chǎn)價值、判斷投資收益與風(fēng)險的關(guān)鍵依據(jù)。不同的估值方法會對基金凈值產(chǎn)生不同影響，進而影響投資者的決策。攤余成本法和市價法作為兩種常見的基金估值方法，各有其特點與適用場景。

一、攤余成本法

攤余成本法是指計價對象以買入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率并考慮其買入時的溢價與折價，在剩余存續(xù)期內(nèi)按實際利率法攤銷，每日計提損益。通俗來講，就是將到期收益均攤到每一天進行返息，以保持收益相對穩(wěn)定。

1、優(yōu)點

（1）凈值曲線平滑：由于每日計提收益相對穩(wěn)定，基金凈值波動較小，能給投資者帶來較為平穩(wěn)的投資體驗，尤其適合追求穩(wěn)健收益、風(fēng)險承受能力較低的投資者。

（2）收益可預(yù)測性強：投資者能夠較為準確地預(yù)估基金在一段時間內(nèi)的收益情況，便于進行財務(wù)規(guī)劃和投資安排。

2、缺點

（1）隱藏市場風(fēng)險：當市場利率大幅波動或債券信用風(fēng)險發(fā)生變化時，攤余成本法無法及時反映這些變化對基金資產(chǎn)價值的影響，可能導(dǎo)致基金凈值與市場實際價值偏離。

（2）流動性受限：采用攤余成本法估值的基金通常需要持有資產(chǎn)至到期，限制了基金資產(chǎn)的流動性，不利于基金經(jīng)理根據(jù)市場變化及時調(diào)整投資組合。

二、市價法

市價法是指根據(jù)基金產(chǎn)品所投資產(chǎn)的市場價格進行計算，通常適用于證券型基金。這種方法直接參考市場上同類資產(chǎn)的交易價格來確定基金價值，例如對于在交易所上市交易的股票，其市場價格可以直接作為估值依據(jù)。

1、優(yōu)點

（1）及時反映市場變化：能夠迅速反映市場價格波動對基金資產(chǎn)價值的影響，使投資者及時了解基金在市場中的真實價值，便于投資者根據(jù)市場行情做出投資決策。

（2）提高市場效率：促使基金經(jīng)理更加關(guān)注市場動態(tài)，積極調(diào)整投資組合，提高基金的投資效率和業(yè)績表現(xiàn)。

2、缺點

（1）凈值波動大：由于市場價格波動頻繁，基金凈值也會隨之大幅波動，給投資者帶來較大的心理壓力，尤其對于風(fēng)險承受能力較低的投資者來說，可能難以接受。

（2）估值準確性受市場影響：在市場異常波動或交易不活躍的情況下，市場價格可能無法準確反映資產(chǎn)的真實價值，導(dǎo)致基金估值出現(xiàn)偏差。