2023年湖北專升本財務(wù)管理基礎(chǔ)知識訓練（二）

一、名詞解釋

1、遞延年金：是指第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。

2、資金時間價值：是指資金在周轉(zhuǎn)過程中由于時間因素而形成的差額價值，其相對于沒有風險和沒有通貨膨脹下的社會平均資金利潤率。

3、優(yōu)先股：是相對普通股而言的，是比普通股股東擁有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。

4、年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。

5、系統(tǒng)風險:是指市場報酬率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的報酬率的變動性，它是由那些影響整體市場的風險因素引起的。

6、方差:是各種可能的結(jié)果偏離期望值的總和差異，它是反映離散程度的一種量度。

7、非系統(tǒng)風險: 是指由于某一種特定原因?qū)δ骋惶囟ㄙY產(chǎn)報酬率造成影響的可能性，它是一種特定公司或行業(yè)所特有的風險。

8、風險價值：是指投資者冒著風險進行投資而獲得的超過貨幣時間價值的那部分額外收益，是對人們所遇到的風險的一種價值補償，也稱風險報酬。

9、期望值：是指可能發(fā)生的結(jié)果與各自概率之積的加權(quán)平均值，反映投資者的合理預期。

10、標準差：是用來衡量概率分布中各種可能值對期望值的偏離程度，反映風險的大小

11、標準差系數(shù)：是指標準差與期望值的比值，也稱離散系數(shù)

12、現(xiàn)值：又稱本金，是指未來某一時點上的一定量現(xiàn)金折算到現(xiàn)在的價值

13.終值：又稱將來值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的現(xiàn)金在將來某一時點上的價值。

14、風險：是指一定條件下、一定時期內(nèi)，某一項行動具有多種可能但結(jié)果不確定。

15、成本性態(tài)：是指成本總額與特定的業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量方面的依存關(guān)系，又稱成本習性。

16、約束性固定成本：是指固定成本的數(shù)額支出不受管理當局的決策行動影響。

17、酌量性固定成本：是指固定成本的數(shù)額支出，通過管理當局的決策行動能夠改變。

18、安全邊際：是指實際(預計)的銷售量與保本點銷售量或?qū)嶋H(預計)的銷售額與保本點銷售額之間的差額，它有安全邊際量和安全邊際額兩種形式。

19、安全邊際率：是指安全邊際量與實際或預計的銷售量的比例，也可以指安全邊際額與實際或預計的銷售額的比例，它是一個相對量，用來評價不同企業(yè)的經(jīng)營安全程度。

20、保本點作業(yè)率：是指保本點業(yè)務(wù)量占實際或預計的銷售量(額)的百分比，也可稱危險率。

二、簡答題

1.何謂名義利率和實際利率，兩者之間存在什么關(guān)系?

答：當利息在一年內(nèi)要復利幾次時，給出的年利率叫做名義利率，此時真正的利率叫實際利率，一年復利多次的情況下，實際利率高于名義利率，兩者之間的關(guān)系是：實際利率=(1+名義利率/復利次數(shù))復利次數(shù)-1

2.資金時間價值的表現(xiàn)形式及其實際內(nèi)容是什么?

答：資金時間價值的大小通常以利息率(或利息額)表示。資金時間價值的實際內(nèi)容是社會資金利潤率。各種形式的利息率(貸款利率、股利率、債券利率等)的水平，就是根據(jù)社會資金利潤率確定的。但一般的利息率除了包括資金時間價值因素外，還要包括風險價值和通貨膨脹因素。作為資金時間價值表現(xiàn)形式的利息率，應以社會平均資金利潤率為基礎(chǔ)，而又不應高于這種資金利潤率。

3.簡述年金的概念和種類?

答：年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。年金按收付款方式不同可分為以下幾種： (1)普通年金，又稱后付年金，是指每期期末收款、付款的年金。 (2)先付年金，又稱預付年金，是指每期期初收款、付款的年金。 (3)延期年金，是指距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金。(3)永續(xù)年金，是指無限期連續(xù)收款、付款的年金。

4、風險可以分為哪些類型?簡要概述每一種風險的含義。

企業(yè)面臨的風險主要兩種：市場風險和企業(yè)特有風險。

(1) 市場風險是指影響所有企業(yè)的風險。它由企業(yè)的外部因素引起，企業(yè)無法控制、無法分散，涉及到所有的投資對象，又稱系統(tǒng)風險或不可分散風險，如戰(zhàn)爭、自然災害、利率的變化、經(jīng)濟周期的變化等。

(2) 企業(yè)特有風險是指個別企業(yè)的特有事件造成的風險。它是隨機發(fā)生的，只與個別企業(yè)和個別投資項目有關(guān)，不涉及所有企業(yè)和所有項目，可以分散，又稱非系統(tǒng)風險和可分散風險，如產(chǎn)品開發(fā)失敗、銷售份額減少、工人罷工等。非系統(tǒng)風險根據(jù)風險形成的原因不同，又可分為經(jīng)營風險和財務(wù)風險。

5、衡量風險的指標主要有哪些?簡要概述這些指標。

利用概率分布，期望值和標準差、標準差系數(shù)來計算與衡量風險的大小，是一種最常用的方法。

概率是用來反映隨機事件發(fā)生的可能性大小的數(shù)值。

期望值、標準差、標準差系數(shù)見本章名詞解釋。

6、簡述企業(yè)經(jīng)營風險和財務(wù)風險

經(jīng)營風險是指由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營條件的變化對企業(yè)收益帶來的不確定性，又稱商業(yè)風險。這些生產(chǎn)經(jīng)營條件的變化可能來自于企業(yè)內(nèi)部的原因，也可能來自于企業(yè)外部的原因，如顧客購買力發(fā)生變化、競爭對手增加、政策變化、產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對路、生產(chǎn)組織不合理等。這些內(nèi)外因素，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不確定性，最終引起收益變化。

財務(wù)風險是指由于企業(yè)舉債而給財務(wù)成果帶來的不確定性，又稱籌資風險。企業(yè)借款，雖可以解決企業(yè)資金短缺的困難、提高自有資金的盈利能力，但也改變了企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和自有資金利潤率，還須還本付息，并且借入資金所獲得的利潤是否大于支付的利息額，具有不確定性，因此借款就有風險。在全部資金來源中，借入資金所占的比重大，企業(yè)的負擔就重，風險程度也就增加;借入資金所占的比重小，企業(yè)的負擔就輕，風險程度也就減輕。因此，必須確定合理的資金結(jié)構(gòu)，既提高資金盈利能力，又防止財務(wù)風險加大。