《證券投資基金》科目主要考查考生基金行業(yè)相關的基本知識與專業(yè)技能，“期權合約”也是考試常知識點之一。為幫助大家快速記憶并且掌握這一知識點，小編為大家分享“2022年證券投資基金知識點：期權合約 ”?？忌粝肓私飧嘀R點，可點擊附件下載完整版。

2022年證券投資基金知識點：第四章衍生工具知識點三

第三節(jié) 期權合約

一、期權合約概述

1.我國的期權交易還處在起步階段，上證50ETF期權于2015年2月9日上市。

2.期權合約又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產的權利的合同。

3.約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

（一）期權合約的要素

★★（二）期權合約的常見類型

二、期權合約的價值

1.期權合約的價值可以分為兩部分：內在價值和時間價值。 一份期權合約的價值等于其內在價值與時間價值之和。

2.內在價值是指多頭行使期權時可以獲得的收益的現(xiàn)值，即資產的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額。

3.時間價值是指在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。

★（一）看漲期權的盈虧分布

1.期權買賣雙方是零和博弈，買方的盈虧和賣方的盈虧正好相反。

2.看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的。

3.看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。

（二）看跌期權的盈虧分布：看跌期權的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。

三、影響期權價格的因素