基金基礎(chǔ)知識易混淆知識點(diǎn)（16）
證券投資基金基礎(chǔ)知識
責(zé)任編輯：胡媛
2023-06-09
摘要：很多考生在備考基金從業(yè)資格考試，希賽小編為大家整理了基金基礎(chǔ)知識易混淆知識點(diǎn)（16），希望對大家備考基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識會有幫助。
為幫助考生備考基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了基金基礎(chǔ)知識易混淆知識點(diǎn)（16），希望對大家備考會有幫助。
39.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益
【考法1】風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的具體含義
【考法2】各比率的計(jì)算方法
| 計(jì)算公式 | 含義 | |
| 夏普比率 | S_p=((R_p ) ?-(R_f ) ?)/σ_p | 單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率 |
| 特雷諾比率 | T_p=((R_p ) ?-(R_f ) ?)/β_p | 單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率 |
| 詹森α | α_p=(R_p ) ?-[(R_f ) ?+β_p ((R_M ) ?-(R_f ) ? )] | 基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的超額收益 |
| 信息比率 | IR=((R_p ) ?-(R_b ) ?)/σ_(p-b) | 表示跟蹤誤差 |
40.絕對收益歸因和相對收益歸因
絕對收益歸因考察各個(gè)因素對基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對基金總收益的分解。
相對收益歸因是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因。
41. 場內(nèi)證券交易結(jié)算原則、方式與內(nèi)容
（一）結(jié)算原則
| 原則 | 法人結(jié)算原則 | 以結(jié)算參與機(jī)構(gòu)為單位辦理證券資金的結(jié)算，結(jié)算參與機(jī)構(gòu)以法人的名義直接在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立結(jié)算賬戶； |
| 根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類：擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價(jià)差保證金賬戶。 | ||
| 共同對手方制度 | 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)同時(shí)作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng) | |
| 貨銀對付原則 | “一手交錢，一手交貨” | |
| 分級結(jié)算原則 | 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人；結(jié)算參與人與其客戶 |
（二）結(jié)算方式
| 方式 | 凈額結(jié)算 | 在一個(gè)清算期中，對每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵扣后的凈額，對證券的清算只計(jì)每種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。（多邊凈額結(jié)算中中國結(jié)算公司是共同對手方） |
| （雙邊、多邊） | ||
| 全額結(jié)算 | 每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金（證券）和應(yīng)付資金（證券）不進(jìn)行軋差處理。 |
（三）結(jié)算內(nèi)容
| 內(nèi)容 | 證券交收 | 兩個(gè)層面：一是中國結(jié)算滬深分公司與結(jié)算參與人的證券交收，二是結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收。 | |
| 資金結(jié)算 | 托管人結(jié)算模式 | 托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行凈額交收，然后由托管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合進(jìn)行二級清算。 | |
| 券商結(jié)算模式 | 也稱第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行交收，然后由證券公司與其客戶進(jìn)行二級清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管與存管銀行，而不存放在證券公司。 | ||
溫馨提示：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，本網(wǎng)站提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
延伸閱讀
- 2025年《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試大綱
- 證券投資基金基礎(chǔ)知識?重點(diǎn)
- 2023年基金基礎(chǔ)知識默寫本（匯總）
- 2023年基金基礎(chǔ)知識默寫本（13）
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