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        2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫(xiě)本(9)

        證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯:胡媛 2023-06-29

        摘要:很多考生在備考2023年基金從業(yè)資格考試,為幫助考生備考2023年基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí),希賽小編為大家整理了2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫(xiě)本(9)。

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        考點(diǎn)81:做市商和經(jīng)紀(jì)人

        (1)做市商

        報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位,        參與到交易當(dāng)中;賺取        ;是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者。

        (2)經(jīng)紀(jì)人

        在交易中執(zhí)行投資者指令,        參與到交易中;賺取的是        ;在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中,市場(chǎng)流動(dòng)性由投資者的買(mǎi)賣(mài)指令提供,經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

        考點(diǎn)82:保證金交易概述

        (1)買(mǎi)空交易

        買(mǎi)空交易又叫做融資,即投資者借入資金購(gòu)買(mǎi)證券。

        1.融資融券保證金比例不得低于50%;

        2.維持擔(dān)保比例下限為        ;

        3.業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月。

        (2)賣(mài)空交易

        賣(mài)空交易又叫做融券,投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣(mài)出。

        考點(diǎn)83:交易成本

        交易成本是為了實(shí)施業(yè)務(wù)決策而發(fā)生的所有成本和費(fèi)用。交易成本分析是最佳執(zhí)行實(shí)踐中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一般來(lái)說(shuō),交易成本可以劃分為兩大類(lèi),即顯性成本和隱性成本。

        考點(diǎn)84:顯性成本

        顯性成本按照收費(fèi)主體劃分,包含經(jīng)紀(jì)商        、        、        三個(gè)主要部分。

        考點(diǎn)85:隱性成本

        隱性成本是包含在交易價(jià)格以內(nèi)的、由具體交易導(dǎo)致的額外費(fèi)用支出(相對(duì)于沒(méi)有該筆交易的情形而言),一般無(wú)法        ,也不能        。包含了買(mǎi)賣(mài)價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會(huì)成本、對(duì)沖費(fèi)用等。

        買(mǎi)賣(mài)價(jià)差:當(dāng)前最低賣(mài)出價(jià)與最高買(mǎi)入價(jià)之間的差額。

        沖擊成本:交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)價(jià)格與交易沒(méi)有下達(dá)情況下市場(chǎng)可能的價(jià)格之間的差額。

        機(jī)會(huì)成本:交易員在等待的過(guò)程中,價(jià)格可能會(huì)向有利或者不利的方向變動(dòng),帶來(lái)延遲成本。

        對(duì)沖費(fèi)用:對(duì)沖工具的使用帶來(lái)的費(fèi)用。

        考點(diǎn)86:執(zhí)行缺口

        執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易之間的        ,包括顯性成本和隱性成本。

        考點(diǎn)87:交易算法

        1.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法(TWAP)

        定義:是根據(jù)特定的時(shí)間間隔,在        上平均下單的算法。這一算法旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格。

        2.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法(VWAP)

        定義:是最基本的交易算法之一,旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按        的均價(jià)進(jìn)行,以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

        3.跟量算法(TVOL)

        定義:在幫助投資者        市場(chǎng)交易量,若交易量放大則同樣放大這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量,反之則相應(yīng)降低這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量。交易時(shí)間主要依賴交易期間市場(chǎng)的活躍程度

        4.執(zhí)行缺口算法(IS)

        定義:在盡量        的情況下,盡快地以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。

        考點(diǎn)88:基金公司投資交易流程

        交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下:

        (1)在自主權(quán)限內(nèi),基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向        下達(dá)交易指令。

        (2)交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性,違規(guī)指令將被攔截,反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。

        (3)交易員接收到指令后        完成交易。

        考點(diǎn)89:投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理

        基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:投資交易過(guò)程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

        考點(diǎn)90:投資風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

        (一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

        市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

        市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括:        風(fēng)險(xiǎn)、        風(fēng)險(xiǎn)、        風(fēng)險(xiǎn)、        風(fēng)險(xiǎn)、        風(fēng)險(xiǎn)等

        (二)信用風(fēng)險(xiǎn)(交易對(duì)手的違約性)

        (三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(流動(dòng)性供給和需求不平衡)

        溫馨提示:因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整,本網(wǎng)站提供的以上信息僅供參考,如有異議,請(qǐng)考生以權(quán)威部門(mén)公布的內(nèi)容為準(zhǔn)!

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