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        2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫(xiě)本(10)

        證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯:胡媛 2023-06-29

        摘要:很多考生在備考2023年基金從業(yè)資格考試,為了幫助考生備考2023年基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí),希賽小編為大家整理了2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫(xiě)本(10)。

        為幫助考生備考2023年基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí)科目,希賽小編為大家整理了2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫(xiě)本(10),相信對(duì)大家備考基金基礎(chǔ)知識(shí)考試會(huì)有幫助。

        考點(diǎn)91:風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

        (1)β系數(shù)

        反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的        。

        (2)波動(dòng)率

        單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

        計(jì)算公式:

        image.png

        (3)跟蹤誤差

        跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的        。

        (4)主動(dòng)比重

        是指投資組合與基準(zhǔn)        的部分。

        計(jì)算公式:

        image.png

        其中,n代表可以投資的股票,wp,i為第i只股票在投資組合中的權(quán)重,wb,i為第i只股票在基準(zhǔn)中的權(quán)重。

        (5)最大回撤

        測(cè)量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從        到        的回撤。只衡量損失的大小,不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

        (6)下行標(biāo)準(zhǔn)差

        適用于收益率不達(dá)目標(biāo)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

        計(jì)算公式:

        image.png

        ri表示第i期基金收益率;rT表示目標(biāo)收益率,可以是區(qū)間平均收益率,也可以是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,或者自定義的目標(biāo)收益率;n表示基金收益率小于目標(biāo)收益率的期數(shù)。

        考點(diǎn)92:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

        是指在給定的        和給定的        下,利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí),投資組合所面臨的潛在最大損失。

        常用的估值方法:參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法。

        考點(diǎn)93:預(yù)期損失

        又被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失,是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi),投資組合        。

        考點(diǎn)94:基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述

        (1)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的原則

        1.客觀性原則

        公平對(duì)待所有評(píng)價(jià)對(duì)象,具有確定、一致的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法體系和評(píng)價(jià)程序,評(píng)價(jià)過(guò)程和評(píng)價(jià)結(jié)果客觀準(zhǔn)確,輸入可量化,結(jié)果可重復(fù),避免主觀因素的干擾。

        2.可比性原則(業(yè)績(jī)?cè)谕惢鹬羞M(jìn)行比較)

        3.長(zhǎng)期性原則(應(yīng)該注重對(duì)基金的長(zhǎng)期評(píng)價(jià))

        記憶口訣:長(zhǎng)的“可比克”

        (2)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮的因素

        1.

        大規(guī)模基金的平均固有成本會(huì)相較于小規(guī)?;鸬牡停?/p>

        大規(guī)?;饡?huì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性有不利影響。

        2.

        基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)在同一時(shí)間區(qū)間。

        3.綜合考慮

        基金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標(biāo)。

        考點(diǎn)95:絕對(duì)收益與相對(duì)收益

        (1)絕對(duì)收益

        1.持有區(qū)間收益率

        計(jì)算公式:

        資產(chǎn)回報(bào)率=(期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格)/期初資產(chǎn)價(jià)格*100%

        收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格*100%

        持有期收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率

        2.時(shí)間加權(quán)收益率

        時(shí)間加權(quán)收益率是將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間,每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分,將每個(gè)區(qū)間的收益率以        的方式連乘計(jì)算。

        計(jì)算公式:

        R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1

        3.平均收益率

        平均收益率可以分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。

        4.基金收益率的計(jì)算

        考點(diǎn)96:相對(duì)收益

        基金的相對(duì)收益,又叫超額收益,代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi),基金收益        的部分。相對(duì)收益可以采

        用        法和        法進(jìn)行計(jì)算。

        考點(diǎn)97:風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

        (1)夏普比率

        含義:?jiǎn)挝?nbsp;       下的超額收益率

        計(jì)算公式:

        image.png

        其中,S_p代表夏普比率;(R_p ) ?表示基金的平均收益率;(R_f ) ?表示基金的平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率;σ_p表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

        (2)特雷諾比率

        含義:?jiǎn)挝?nbsp;       下的超額收益率

        計(jì)算公式:

        image.png

        其中,T_p代表特雷諾比率;(R_p ) ?表示基金的平均收益率;(R_f ) ?表示基金的平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率;β_p表示系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

        (3)詹森α

        含義:基金組合收益中超過(guò)        預(yù)測(cè)值的超額收益

        計(jì)算公式:

        α_p=(R_p ) ?-[(R_f ) ?+β_p ((R_M ) ?-(R_f ) ? )]

        其中,(R_M ) ?表示市場(chǎng)平均收益率; (R_p ) ?表示基金的平均收益率;(R_f ) ?表示基金的平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率;β_p表示系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

        (4)信息比率

        定義:與夏普比率相似,但引入了        的因素,因此是對(duì)        進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。

        計(jì)算公式:

        IR=((R_p ) ?-(R_b ) ?)/σ_(p-b)

        其中,(R_p ) ?表示投資組合的平均收益率;(R_b ) ?表示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)平均收益率,兩者之差即為超額收益;σ_(p-b)表示跟蹤誤差。

        考點(diǎn)98:基金業(yè)績(jī)歸因

        (1)絕對(duì)收益歸因

        考察各個(gè)因素對(duì)        的貢獻(xiàn),其本質(zhì)是對(duì)        的分解。

        (2)相對(duì)收益歸因

        是通過(guò)分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異,來(lái)找出基金跑贏或跑輸        的原因。

        考點(diǎn)99:GIPS

        作用:遵循GIPS可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的        ,確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績(jī)數(shù)據(jù),讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有        性。

        特點(diǎn):

        1.GIPS        性,屬于自愿性質(zhì)的。

        2.GIPS包含兩套標(biāo)準(zhǔn),一套是        的規(guī)定;另一套為推薦遵守的        。

        3.防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績(jī)良好的組合。

        4.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外,所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績(jī),并于此后每年更新業(yè)績(jī),一直匯報(bào)至10年以上的業(yè)績(jī)。

        5.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

        考點(diǎn)100:場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所

        場(chǎng)內(nèi)證券交易的場(chǎng)所即證券交易所,是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)。

        組織形式:        制(上海證券交易所和深圳證券交易所)和        制。

        溫馨提示:因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整,本網(wǎng)站提供的以上信息僅供參考,如有異議,請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)!

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